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澳大利亚对外国投资的监管

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“外国人”对澳大利亚公司的股份、单位信托、业务或房地产的收购受到澳大利亚外国投资审批机制的监管。该机制被规定于收购

并购法规(即《1975年外国收购和并购法案》及其配套的法规)。

根据收购并购法规,一个“外国人”通常是指:

• 一名非澳大利亚常驻居民的自然人;

• 一个外国政府或外国政府投资者;

• 一家公司、信托的受托人或有限合伙的普通合伙人,且其至少20%的权益由一名非澳大利亚常驻居民的自然人、一家外国公司或

外国政府持有;或

• 一家公司、信托的受托人或有限合伙的普通合伙人,且其至少40%的权益由两个或两个以上外国人持有。

需要取得收购并购法规项下审批的交易在未取得澳大利亚财政部部长(Australian Treasurer)的“批准”(即发出无反对意见通

报)前不得实施。因此,取得上述批准是该类交易的生效条件之一。

在决定是否批准该类交易之前,澳大利亚财政部长可以征求外国投资审查委员会(以下称“FIRB”)的意见。财政部长有权禁止有违国

家利益的收购提案,也可以不附条件或附条件的批准收购提案。对于提案是否有违国家利益的审查视个案情况而定。国家利益具

体考虑的因素将在下文详述。

所有外国投资的审批申请均应递交至FIRB。

何时需要获得审批

关于何时需要取得收购并购法规项下的审批(即FIRB审批)的规定非常复杂。其中包含了多个层级的类别、豁免和门槛的组合。

若没有特殊规定(特殊规定见下文),如果外国人将通过发行或转让股份2

取得下述目标公司之一的主要权益(即20%以上),且目标

公司的价值超过下述门槛, 则须取得FIRB的批准:

• 在澳大利亚有经营业务的澳大利亚公司;

• 澳大利亚的单位信托;或

• 上述两种实体的控股方。

2 对于外国人以发行或转让股票的方式收购目标公司的权益并使该投资者共计持有超过目标公司发行股票的40%权益的收购,若该项收购被认定有违国家利益,则财

政部长可以通过发布禁止令禁止此收购,即使该收购无须取得FIRB的审批。因此,该类收购的投资者可以通过申请FIRB审批的方式防范上述风险。

投资者门槛计算标准

与澳大利亚有自由贸易协定的国家的投资者 – 即与澳大利亚有自由贸易协定的国家 的公司或公民。自由贸易协定国家指加拿大、智利、中国大陆、香港、日本、墨西哥、新西 兰、新加坡、韩国、美国和越南,但不包括以下情形:

 • 上述实体在上述国家之外成立的附属公司(包括在澳大利亚成立的实体)对目标公司的收购; 

• 国外政府投资者(该类实体使用更严格的规则-见下文);以及

 • 被收购的目标公司从事敏感行业,如媒体、电信、运输以及军事相关的行业。

11.92亿澳元 

按生活指标每年递增

 以下两者较高的:

 • 该实体的所有资产的总价值;或

 • 该实体全部已 发行股票的总价值。 

与澳大利亚有自由贸易协定的国家的投资者 – 如果目标公司经营敏感行业的业务( 如媒体、电信、运输以及军事相关的行业),但不包括以下情形:

 • 上述实体在上述国家之外成立的附属公司(包括在澳大利亚成立的实体)对目标公司 的收购;以及

 • 国外政府投资者(该类实体使用更严格的规则-见下)。

0.75亿澳

按生活指标每年递增 


与澳大利亚没有自由贸易协定的国家的投资者,以及外国政府投资者(后者适用更严格 的规则-见下文)。

2.75亿澳元

按生活指标每年递增



以下列举了一些适用特殊规定的情形:

• (外国政府投资者)外国政府投资者在澳投资适用的法规相较私人投资者有很大的不同。外国政府投资者投资澳大利亚适用更

严格的审查规定,所有取得澳洲实体的直接权益(通常为10%,也可能更少,视情况而定)的外国政府投资者均须取得FIRB的审

批而不受与前述类似的资金门槛要求。一些独立运作的商业投资者也有可能会被视为外国政府投资者,该类商业投资者不仅仅

限于主权基金和国有企业,也包括一些由政府持股的实体。

• (农业)所有取得澳大利亚农业的直接权益(通常为10%,也可能更少,视情况而定)且对价不低于6千万澳元(包含该投资者已

对澳洲农业进行的投资)的外国投资者须取得FIRB的审批(除以下注明的投资者外)。农业实体指:

• 来自经营一种或多种农业的营利占其所有除税及利息前盈利的25%以上的实体;或

• 用以经营一种或多种农业的资产占总资产25%以上的实体。

 但是,6千万澳元的门槛不适用于美国、智利或新西兰的企业或国民。该等企业或公民适用于上表中列出的11.92亿澳元的门槛。

• (媒体)任何外国人对澳大利亚的媒体业务5%以上权益的收购均须取得FIRB的审批。

• (不动产实体)任何外国人收购澳大利亚土地公司或信托(即持有的土地权益占总资产50%以上的公司或信托)的股份均须取

得FIRB的审批,除非收购的股份少于10%(若为上市公司)或5%(若为被广泛持有的非上市公司)且该收购对目标实体的管理或

政策无任何影响。


不受FIRB监管的一些单独的立法对外国投资在以下情形下设定了额外的要求和/或限制:

• 1998年联邦《财政(股东)法》规定,除经澳大利亚财政部长批准的个人可以持有更高比例的情况外,个人(无论澳大利亚公民

或外国人)对澳大利亚银行或保险公司持有的所有权不得超过20%; • 1920年联邦《航空运输法》规定外资对任何一家澳大利亚国际航线的累计所有权不得超过49%(另外,《1992年联邦Qantas销

售法案》对Qantas做出了同样的限制规定);

• 1996年联邦《机场法》规定了外国投资者对特定机场的所有权累计不得超过49%,个人对航空公司的所有权不得超过5%,以及

悉尼机场(连同悉尼西机场)和墨尔本、布里斯班或珀斯机场的交叉所有权限制;

• 1981年联邦《船运登记法》规定,如船只在澳大利亚登记,则澳大利亚所有权应为多数所有权,除非其被认定为由澳大利亚企

业租赁;及

• 1991年联邦《澳大利亚电讯公司法》规定外国投资者对Telstra(一家通讯公司)的累计所有权不得超过35%,且外国个人最多可

持有5%的所有权。

国家利益的评估(适用于所有外国投资者)

收购并购法规规定财政部长须对投资项目是否与澳大利亚的国家利益相冲突进行裁量。

尽管收购并购法规并未就“国家利益”作出定义,也未就如何评估国家利益提供指引,但澳大利亚政府的外国投资政策白皮书规定

了财政部长须特别考虑以下五个因素:

• 国家安全: 外国投资对澳大利亚政府保护其战略和安全利益的能力有多大影响。

• 竞争: 拟议投资是否能使外国投资者控制澳大利亚某种货物或服务的市场定价或生产。

• 澳大利亚政府的其他政策(包括税收政策): 拟议投资可能对澳大利亚税收收入和环境影响目标造成的影响。根据具体投资

的情况以及其对澳洲税收方面的潜在影响,FIRB可能会对某一项投资项目的外国投资者施加一定的条件。附加条件的轻重主要

取决于政府对于具体项目将会对澳洲税收造成的风险的大小的预估。例如,投资者可能会被要求尽其最大的努力保证其所控制

的组织成员遵守澳洲税务相关的法律,并与澳洲税务局诚挚地接触并解决与项目以及持有投资权益相关的任何税务问题,并向

税务局提供与交易或投资有关的应交税费预测。

• 对经济及社会的影响: 如拟议投资实现,交易后澳方的参与程度及对雇员、债权人和其他股东的影响。

• 外国投资者的性质: 外国投资者基于透明商业原则运作及受到充分且透明监管的程度。

国家利益的评估(仅适用于外国政府投资者)

根据政策,如果投资计划涉及外国政府投资者,澳洲政府需同时考虑投资是否为商业性质,或投资者是否谋求可能与澳大利亚国家

利益相冲突的更为广泛的政治或战略目标。

根据政策,澳洲政府须考虑:

• 相关外国政府投资者的公司治理安排;

• 如外国政府投资者并非外国政府独资,外国政府投资者中非政府利益的规模、性质和构成;及

• 外国政府投资实体开展公平商业经营的程度。

同时,政策也规定了减轻因素,以协助评估投资计划并不与澳大利亚的国家利益相冲突,包括:

• 投资项目中外部合伙人或股东的存在;

• 无关联的所有权权益的份额;

• 投资项目的公司治理安排;

• 在非商业性交易中保护澳方权益的持续安排;及

• 目标公司是否计划,或继续在澳交所或其他知名证券交易所上市。

政策也指出,政府在考虑投资计划是否涉及国家利益时,也将对该等投资的规模、重要性和潜在影响加以考虑。

费用和时间

申请者应就每一个FIRB审批申请缴纳一定的费用。该费用是FIRB审查申请的费用,而非批准的费用,且须在FIRB审查申请之前缴

纳。FIRB仅会在该费用已经被缴纳后开始审查相应的申请。收购公司或业务的申请费用为两千澳元(如果对价等于或低于1千万澳

元),2.62万澳元(如果对价高于1千万澳元且低于10亿澳元),及10.52万澳元(如果收购的对价高于10亿澳元)。

FIRB的申请一经递交(且申请费用也已缴纳),则财政部长须在一定的法定时间内做出决定。如果财政部长未能在法定时间内做出

决定,则其无权就该收购作出任何进一步的决定(即财政部长不得禁止或撤销该收购)。通常情况下,财政部长须在30天内就申请

作出决定,并有额外的10天时间通知申请人。但是在下列情形下,上述法定时间将会被延长:

• • 如果财政部长要求申请人就申请提供信息和文件,则时间停止计算,直到该要求被满足为止;

• • 财政部长也可以发布命令临时禁止(最多为90天)该项收购(该命令可供公众查询),该项命令实际上延长了上述法定时

间;或

• • 申请人有权要求延长上述法定时限(有可能是为了避免财政部长颁布上述临时禁止的命令)。

鉴于财政部长或申请人均可以在上述情形下采取措施延长法定审批时限,因此除了上述法定的时间以外, 需要多久才能取得

FIRB的批准并没有一个准确的时间。

对于大多数申请而言,FIRB 的批准一般不是项目交割的风险之一,因为大多数的申请都会得到批准。

澳大利亚政府的投资政策有利于外国投资者

近些年来,澳大利亚的外国投资空前增多。根据外国投资审查委员会2017年至2018年的年度报告,截止于2018年6月30日,共有

11,855个申请被外国投资审查委员会受理,其中11,145个申请被批准,2个被拒绝,644个申请被撤回,61个申请因为不适用外国

投资审批的规定而未被予以考虑。


作者:Frank&Jack 修订1.0 2021-08-15

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